Rendement du fonds en euros : lire le taux annoncé, et ce qu'il vous reste

Ce que contient le taux annoncé

Le taux qu'un assureur publie en janvier est le rendement attribué au fonds en euros pour l'année écoulée, net des frais de gestion du contrat, mais brut des prélèvements sociaux et de l'impôt. Il se compose d'un taux minimum garanti, aujourd'hui le plus souvent de 0 %, et d'une participation aux bénéfices décidée par l'assureur à partir des produits financiers de l'année et des réserves accumulées les années précédentes (la « provision pour participation aux bénéfices », que l'assureur doit reverser dans les huit ans).

• « Net de frais de gestion » : les frais annuels du contrat sur le fonds en euros (0,50 à 1 % selon les contrats) sont déjà déduits. Deux fonds qui affichent 2,50 % rapportent la même chose, quels que soient leurs frais.
• « Brut de prélèvements sociaux » : 17,2 % des intérêts sont prélevés chaque année directement sur le fonds en euros. 2,60 % publiés deviennent 2,15 % crédités.
• « Hors fiscalité » : l'impôt sur le revenu n'intervient qu'au rachat, et seulement sur les gains, avec les abattements de l'assurance vie après huit ans.
• « Taux moyen » : l'assureur publie souvent un taux moyen par contrat. Selon les options (mandat, part d'unités de compte, date des versements), le taux servi à un épargnant donné peut être différent.

Du taux publié à ce que vous gagnez

Prenons 10 000 € placés au 1er janvier sur un fonds en euros dont le taux publié est de 2,60 %, la moyenne 2025.

Les frais sur versement sont ramenés à 0 % par la plupart des distributeurs en ligne et se négocient en agence ; les fiches Ideel affichent le maximum publié. Sur la durée, ce sont les frais annuels des unités de compte, pas ceux du fonds en euros, qui pèsent le plus : voir le guide sur les frais de gestion.

Les taux « jusqu'à » : bonus, mandats et fonds dynamiques

De plus en plus d'assureurs annoncent deux taux : un taux de base, et un taux bonifié réservé à ceux qui remplissent une condition. Les conditions les plus courantes sont une part minimale d'unités de compte dans le contrat ou dans chaque versement (30 à 70 % selon les contrats), une gestion sous mandat, ou des versements réalisés pendant une période donnée. Certains contrats proposent aussi un second fonds en euros, dit dynamique, mieux rémunéré mais accessible seulement avec une part d'unités de compte.

Exemple publié par Suravenir pour 2025 : le fonds Suravenir Rendement 2 a servi 2,10 % en gestion libre et 2,50 % en mandat d'arbitrage ; sur ses contrats patrimoniaux, le taux de base de 2,50 % est porté à 3,00 % avec au moins 50 % d'unités de compte, et à 3,20 % à partir de 70 %. Chez Generali Vie, le fonds Netissima a servi 3,00 % quand le fonds Eurossima, ouvert sans condition, a servi 1,82 %.

Un taux bonifié n'est ni garanti ni acquis : il vaut pour l'année annoncée, sous sa condition, et la condition transfère une partie de l'épargne vers des supports non garantis. Les classements Ideel se font sur le taux servi sans condition ; le taux « jusqu'à » est affiché à côté, avec sa condition.

Pourquoi les écarts sont si grands d'un contrat à l'autre

• Le portefeuille du fonds : composé pour l'essentiel d'obligations achetées au fil des ans, il rapporte selon le moment où elles ont été achetées. Un fonds récent a acheté des obligations mieux rémunérées qu'un fonds ancien lesté de titres des années 2015-2021.
• Les réserves : un assureur qui a mis de côté pendant les années de taux bas peut soutenir son taux ; un autre a déjà puisé dedans.
• La stratégie commerciale : un même assureur sert souvent un taux plus élevé sur ses contrats récents ou sur ceux qui exigent des unités de compte, et un taux plus bas sur ses vieux contrats fermés à la souscription.
• Les frais de gestion : à rendement brut égal, un contrat à 0,60 % de frais de gestion sert 0,40 point de plus qu'un contrat à 1 %. C'est une des raisons pour lesquelles les contrats des distributeurs en ligne figurent souvent en haut des classements.

Où trouver le taux de votre contrat

Depuis le 1er janvier 2025 (arrêté du 20 juin 2024, article A.132-7 du Code des assurances), chaque assureur doit publier sur son site, pour chacun de ses contrats d'assurance vie et de capitalisation, le rendement garanti moyen, le taux moyen des frais prélevés, le rendement net moyen servi, le taux de participation aux bénéfices, et si le contrat est encore ouvert à la souscription. Auparavant, l'obligation portait déjà sur le rendement garanti moyen et le taux moyen de participation aux bénéfices.

Votre relevé annuel, que l'assureur doit vous adresser chaque année, mentionne aussi le taux qui vous a été servi. Les fiches Ideel reproduisent, pour chaque contrat relevé, le taux publié par l'assureur, année par année, avec la source exacte et la moyenne du marché la même année. Les taux d'une année sont connus entre la mi-janvier et la fin février de l'année suivante.